Though influence of the housing market for the economic is significant, academic research about housing price formation, especially in Finland, has been severely lacking. The reason might be partly due to challenges put forward by the research framework, limited research methods and the complexity of the housing price formation. This study assesses the hedonic housing price formation in Helsinki and Espoo, particularly focusing on dwelling’s physical features and the distance to the center of Helsinki. The data has been gathered from Hintaseurantapalvelu through a cooperation agreement and it contains apartments’ realized debt-free prices and the information from dwelling’s individual attributes. Moreover, the study utilizes a location variable which measures the distance to the center of Helsinki. In total, the material covered includes 5495 observations from the time period of 1.1.2018 – 31.06.2018. I conduct the research with linear regression model and estimate the result based on the least squares method. As a result, the most significant connection for the debt-free price is own plot that equals price of 57 383,06 euros when other relevant factors are considered. Additionally, the research concludes that the second greatest connection for the debt-free price is apartment’s distance to the centrum: one-kilometer increase in the distance to the center decreases the debt-free price by 19 043,09 euros. The findings drawn from the data and presented here after are statistically significant. ; Asuntomarkkinoiden vaikutus talouteen on merkittävä, mutta akateemisesti etenkin asuntojen hintojen muodostumisesta on tehty Suomen tasolla vähäisesti tutkimuksia. Osasyynä voi olla tutkimisen haastavuus, mikä voi johtua rajoittuneista tutkimusmenetelmistä ja asunnon hinnan muodostumisen monialaisuudesta. Tutkin asuntojen hintojen muodostumista Helsingissä ja Espoossa, minkä pääfokuksena on ottaa huomioon asunnon fyysisiä ominaisuuksia sekä etäisyyttä keskustaan. Asuntokauppadatan sain yhteistyösopimuksella Hintaseurantapalvelusta, josta löytyy toteutuneet velattomat kauppahinnat sekä asuntojen yksilökohtaisia ominaisuustietoja. Tämän lisäksi loin sijaintimuuttujan, joka mittaa etäisyyttä Helsingin keskustaan. Helsingin ja Espoon asuntokauppa-aineisto sisältää 5495 havaintoa aikaväliltä 1.1.2018 - 31.06.2018. Toteutan tutkimuksen lineaarisella regressiomallilla ja estimoin tulokset pienimmän neliösumman menetelmällä. Tutkimuksen tuloksena Helsingin ja Espoon materiaalissa suurin yhteys asunnon velattomaan hintaan on oma tontti, mikä tuo asunnon hintaan 57 383,06 euroa, kun muut relevantit tekijät on huomioitu. Tämän lisäksi toiseksi suurin yhteys asunnon hintaan on asunnon sijainti, missä yhden kilometrin lisäys keskustaan laskee asunnon hintaa 19 043,09 euroa. Kyseiset tulokset ovat tilastollisesti merkitseviä.