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Dynamic structure - Dynamic results? Re-estimating profit shifting with historical ownership data
Ownership structures of multinational enterprises are commonly assumed to remain constant over time, both due to a lack of easily accessible panel data and to facilitate empirical analyses. This paper discusses the validity of this assumption and assesses its relevance in the context of profit shifting. A new method of reconstructing historical ownership information in Bureau van Dijk's ORBIS database reveals a highly dynamic environment. The validity of the assumption collapses with increasing panel length; ownership structures are rarely constant over time. Moreover, about 9 percent of firms with observed ownership data change owners in each year. The relevance of the assumption is tested by re-estimating indirect measures of profit shifting for selected benchmark samples. Assuming ownership structures as constant has a strong impact on sample composition, adding almost 29 percent of additional observations compared to historical ownership data. In the context of profit shifting, estimates based on constant ownership data are found to be larger in absolute magnitude compared to estimates based on historical ownership data. ; Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die Eigentumsstrukturen multinationaler Unternehmen im Laufe der Zeit konstant bleiben, sowohl aufgrund des Mangels an leicht zugänglichen Paneldaten als auch zur Erleichterung empirischer Analysen. In diesem Beitrag wird die Gültigkeit dieser Annahme diskutiert und ihre Relevanz im Zusammenhang mit der Gewinnverschiebung bewertet. Eine neue Methode zur Rekonstruktion historischer Eigentumsinformationen in der ORBIS-Datenbank von Bureau van Dijk zeigt ein sehr dynamisches Umfeld. Die Gültigkeit der Annahme bricht mit zunehmender Länge des Panels zusammen; die Eigentumsstrukturen sind im Laufe der Zeit selten konstant. Darüber hinaus wechseln etwa 9 Prozent der Unternehmen mit beobachteten Eigentumsverhältnissen in jedem Jahr den Eigentümer. Die Relevanz der Annahme wird durch eine Neubewertung der indirekten Maße der Gewinnverschiebung für ausgewählte Benchmark-Stichproben getestet. Die Annahme konstanter Eigentumsstrukturen hat einen starken Einfluss auf die Zusammensetzung der Stichprobe, wodurch fast 29 Prozent der zusätzlichen Beobachtungen im Vergleich zu den historischen Eigentumsdaten hinzukommen. Im Zusammenhang mit der Gewinnverschiebung haben sich Schätzungen, die auf konstanten Eigentumsverhältnissen beruhen, als in absoluter Hinsicht größer erwiesen als Schätzungen, die auf historischen Eigentumsverhältnissen beruhen.
Dynamic structure - Dynamic results? Re-estimating profit shifting with historical ownership data
Ownership structures of multinational enterprises are commonly assumed to remain constant over time, both due to a lack of easily accessible panel data and to facilitate empirical analyses. This paper discusses the validity of this assumption and assesses its relevance in the context of profit shifting. A new method of reconstructing historical ownership information in Bureau van Dijk's ORBIS database reveals a highly dynamic environment. The validity of the assumption collapses with increasing panel length; ownership structures are rarely constant over time. Moreover, about 9 percent of firms with observed ownership data change owners in each year. The relevance of the assumption is tested by re-estimating indirect measures of profit shifting for selected benchmark samples. Assuming ownership structures as constant has a strong impact on sample composition, adding almost 29 percent of additional observations compared to historical ownership data. In the context of profit shifting, estimates based on constant ownership data are found to be larger in absolute magnitude compared to estimates based on historical ownership data. ; Es wird allgemein davon ausgegangen, dass die Eigentumsstrukturen multinationaler Unternehmen im Laufe der Zeit konstant bleiben, sowohl aufgrund des Mangels an leicht zugänglichen Paneldaten als auch zur Erleichterung empirischer Analysen. In diesem Beitrag wird die Gültigkeit dieser Annahme diskutiert und ihre Relevanz im Zusammenhang mit der Gewinnverschiebung bewertet. Eine neue Methode zur Rekonstruktion historischer Eigentumsinformationen in der ORBIS-Datenbank von Bureau van Dijk zeigt ein sehr dynamisches Umfeld. Die Gültigkeit der Annahme bricht mit zunehmender Länge des Panels zusammen; die Eigentumsstrukturen sind im Laufe der Zeit selten konstant. Darüber hinaus wechseln etwa 9 Prozent der Unternehmen mit beobachteten Eigentumsverhältnissen in jedem Jahr den Eigentümer. Die Relevanz der Annahme wird durch eine Neubewertung der indirekten Maße der Gewinnverschiebung für ausgewählte Benchmark-Stichproben getestet. Die Annahme konstanter Eigentumsstrukturen hat einen starken Einfluss auf die Zusammensetzung der Stichprobe, wodurch fast 29 Prozent der zusätzlichen Beobachtungen im Vergleich zu den historischen Eigentumsdaten hinzukommen. Im Zusammenhang mit der Gewinnverschiebung haben sich Schätzungen, die auf konstanten Eigentumsverhältnissen beruhen, als in absoluter Hinsicht größer erwiesen als Schätzungen, die auf historischen Eigentumsverhältnissen beruhen.
Dynamic structure - Dynamic results? Re-estimating profit shifting with historical ownership data
Grosskurth, Philipp (Autor:in)
01.01.2019
RePEc:zbw:rwirep:811
Paper
Elektronische Ressource
Englisch
ddc:330 , profit shifting , F23 , MNE , historical ownership data , H26 , H25 , ORBIS
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